林棟梁：發(fā)展中國電動汽車產(chǎn)業(yè)的幾點(diǎn)投資思考
圖為IDG合伙人林棟梁發(fā)表演講
1月14日-15日，中國電動汽車百人會論壇（2017）在北京釣魚臺國賓館召開。IDG合伙人林棟梁在會上發(fā)表演講。
以下為演講內(nèi)容：
諸位尊貴的來賓，電動汽車百人會的領(lǐng)導(dǎo)，朋友們，中午好！我是IDG資本的林棟梁，非常感謝大會的安排，讓我講講電動汽車創(chuàng)業(yè)的投資，我準(zhǔn)備了一些資料，因為時間的關(guān)系就不過資料了，簡單講一些基本觀點(diǎn)。過去七到八年的時間里我花了很多時間在看能源和新能源的投資，我們也投資了液燃?xì)夤荆餐顿Y了太陽能組件制造和太陽能發(fā)電企業(yè)。因為有這個緣故，我們看了儲能，也看了電池，進(jìn)而來看電動汽車。我們從能源這個角度來看電動汽車，花點(diǎn)時間研究了電動汽車，總的來說我們還是個門外漢，看項目還是一頭霧水，不得要領(lǐng)。
我想從門外漢的角度談一談有關(guān)投資的事情。昨天很多車廠講了中國電動汽車的產(chǎn)量和預(yù)測，中國2015年產(chǎn)了33萬臺新能源車，2016年銷售了50萬輛新能源車，預(yù)計到2020年中國可能銷售有150萬輛，未來復(fù)合增長率35%左右。這些數(shù)字表明中國的電動汽車發(fā)展還是非常迅速的，從業(yè)人員都非常踴躍，投資者也非常踴躍，促進(jìn)了工業(yè)的發(fā)展。
這個數(shù)字讓我們有如下的看法和判斷：我們認(rèn)為從現(xiàn)在起，十年左右的時間，新車的電動化率有可能超過50%，技術(shù)進(jìn)步速度越來越快，所以十年以后我們生產(chǎn)的新車應(yīng)該50%以上是電驅(qū)動的，而且新車大部分都會配置自動駕駛或者輔助駕駛功能，不管是什么檔次的車。發(fā)展電動汽車產(chǎn)業(yè)也是大家的社會責(zé)任，北京的環(huán)境和天氣使得我們的生活環(huán)境非常差，所以必須要為改善環(huán)境做出努力。
從昨天下午百人會的交流來看，國際的主流車廠已經(jīng)非?？焖俚剡M(jìn)入電動汽車行業(yè)，客觀地說國際上主要車企的技術(shù)準(zhǔn)備遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑在中國車企的前面，每家的技術(shù)準(zhǔn)備都已經(jīng)很多年，一旦看到機(jī)會時機(jī)成熟就開始發(fā)力，將會比多數(shù)車企更有后勁和爆發(fā)力。在這方面我非常同意朱德權(quán)老師的觀點(diǎn)，日系車在燃料電池方面做了最充分的準(zhǔn)備，燃料電池會成為電動汽車的主流動力。
我們看到過去五六年時間內(nèi)，國際領(lǐng)先的科技公司開始進(jìn)入了汽車和電動汽車設(shè)計制造，像特斯拉，去年產(chǎn)了8萬臺車，已經(jīng)成為國際最著名的電動汽車品牌。這些大的科技公司，比如谷歌、蘋果、英偉達(dá)都已經(jīng)在自動駕駛方面有非常大的進(jìn)展。英偉達(dá)宣布到2020年無人駕駛技術(shù)可以達(dá)到第四級，高度自動化駕駛的階段，這些科技公司從技術(shù)、軟件將對整個汽車工業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生非常大的沖擊。行業(yè)里一些初創(chuàng)的公司也是從新的技術(shù)、新的軟件能力開始沖擊整個汽車工業(yè)。
在這種情況下，傳統(tǒng)汽車制造商在新的競爭環(huán)境下需要合縱連橫，找準(zhǔn)能夠發(fā)揮原有競爭優(yōu)勢、獲取新的競爭優(yōu)勢的途徑。像英偉達(dá)和奧迪合作，像BMW和英特爾合作，實際上都是跨界合作，這是互相找到各自的競爭優(yōu)勢形成新的優(yōu)勢的方法。
綜上所述汽車工業(yè)以軟件為基礎(chǔ)的技術(shù)創(chuàng)新極大地改變了工業(yè)的生態(tài)，改變了消費(fèi)者對價值的看法，為我們這些習(xí)慣于看技術(shù)類變革的投資機(jī)構(gòu)提供了一些投資機(jī)會。我們也在看電池技術(shù)、動力電池技術(shù)，從我們了解的情況來看，大家非常一致的結(jié)論，今天動力電池的生產(chǎn)產(chǎn)能已經(jīng)過剩，從各家公布的產(chǎn)能的計劃來看，產(chǎn)能越來越過剩，我們看到一個數(shù)字就是到2020年計劃加起來有300GWh的產(chǎn)能，需求也有五六十GWh的需求，供給和需求差了四五倍。如果是這種情況下，很難有企業(yè)真正能做得好。
我們認(rèn)為如果這種持續(xù)的情況下，產(chǎn)業(yè)整合是不可避免的，而且會非?？?，所有的企業(yè)都會非常痛苦，甚至在行業(yè)里最大最先進(jìn)的企業(yè)也會非常痛苦。從目前公布的技術(shù)路線來看，成本下降不會很快，到2020年每瓦時的價格很難降到1塊錢。珠海銀隆宣布30億人民幣的融資，現(xiàn)在正在做和已經(jīng)做完的寧德時代的融資，他們以800億美金的估值去融資，應(yīng)該融了很多錢。以這個價格融資，我想應(yīng)該是前無古人，但是我覺得在動力電池行業(yè)也是后無來者。
在動力電池方面，我們還能看到一個有競爭力的新的玩家在中國，松下已經(jīng)宣布在中國生產(chǎn)18650電池，規(guī)模不會太小，會形成新的競爭力。從投資角度來看，動力電池投資機(jī)會應(yīng)該有比較高的比容量。如果有250到300瓦時比容量的電池，應(yīng)該是下一代電池的容量和機(jī)會。有比較低的每瓦的生產(chǎn)成本，應(yīng)該低于每瓦8毛錢人民幣。更加安全，碰撞的時候比現(xiàn)在的鋰電池安全。新的電池的投資機(jī)會應(yīng)該是具備以下至少兩點(diǎn)或者三點(diǎn)，對整個工業(yè)的發(fā)展會有很大的幫助。
這個事情應(yīng)該會很快發(fā)生，因為電動汽車工業(yè)到了這個階段，到了一個非常重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，最重要的動力供應(yīng)的電池也會發(fā)生非常大的變化。所以我們希望在二三年之內(nèi)應(yīng)該能夠看到新型動力電池的問世。
輕量化的技術(shù)。我們最近在看一些做輕量化技術(shù)的嘗試，有些公司已經(jīng)開始用蠟?zāi)１”诘募夹g(shù)制造汽車零部件。應(yīng)該支持輕量化的嘗試，如果輕量化技術(shù)能夠被電動汽車工業(yè)采用的話，我們認(rèn)為也可能有一家富士康式的公司產(chǎn)生，可以節(jié)約整個社會的成本，讓這些優(yōu)秀的公司能夠把主要的精力用在設(shè)計和品牌營銷方面。
今天就講這么多，謝謝大家。
?。ǜ鶕?jù)發(fā)言整理，未經(jīng)本人審閱）
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