600131:岷江水電關(guān)于本次重組的風(fēng)險(xiǎn)提示公告
四川岷江水利電力股份有限公司
關(guān)于本次重組的風(fēng)險(xiǎn)提示公告
本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
重要內(nèi)容提示：
●公司擬購(gòu)買信息通信業(yè)務(wù)等相關(guān)資產(chǎn)，標(biāo)的公司相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)包括：標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展和盈利前景存在一定不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)的公司客戶類型單一的風(fēng)險(xiǎn)以及標(biāo)的公司的核心人員流失風(fēng)險(xiǎn)。
●包含標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)發(fā)行股份的公司市值可能存在高于標(biāo)的資產(chǎn)估值的風(fēng)險(xiǎn)。
●公司于2019年2月15日披露了《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，截至目前，標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，本次交易作價(jià)尚未確定。
●標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，可能存在最終數(shù)據(jù)與《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致的風(fēng)險(xiǎn)。
●目前，標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告及公司備考審閱報(bào)告編制工作尚未完成，公司本次重組發(fā)行股份的數(shù)量尚未確定，存在可能攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。
四川岷江水利電力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）于2019年2月15日在指定信息披露媒體上披露了《四川岷江水利電力股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》（以下簡(jiǎn)稱“預(yù)案”），公司擬購(gòu)買信息通信業(yè)務(wù)等相關(guān)資產(chǎn)。現(xiàn)就本次重組的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示如下：
一、標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展和盈利前景存在一定不確定性的風(fēng)險(xiǎn)
本次重組的四家標(biāo)的公司中電飛華、繼遠(yuǎn)軟件、中電普華、中電啟明星2017年未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為54.41億元，凈利潤(rùn)合計(jì)為3.24億元，凈利潤(rùn)率僅為5.96%；2018年1-11月未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為40.01億元，凈利潤(rùn)合計(jì)為2.68億元，凈利潤(rùn)率僅為6.70%。如果行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司不能保持現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)發(fā)展和盈利前景存在一定的不確定性，且目前有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)尚未經(jīng)審計(jì)確認(rèn)，相關(guān)實(shí)際情況存在較大不確定性。
二、標(biāo)的公司客戶類型單一的風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的公司的主要客戶類型為電力企業(yè)，客戶類型較為單一，標(biāo)的公司對(duì)主要客戶存在一定程度的依賴。電力行業(yè)的發(fā)展受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的電力需求和國(guó)家宏觀政策（如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、能源政策、環(huán)保政策等）的較大影響。未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，可能致使電力行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，并使其對(duì)信息技術(shù)項(xiàng)目的投資出現(xiàn)收縮和調(diào)整，進(jìn)而間接影響標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，產(chǎn)生不利影響。標(biāo)的公司盈利能力的可持續(xù)性及關(guān)聯(lián)交易情況等尚需進(jìn)一步核實(shí)。
三、標(biāo)的公司的核心人員流失風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的公司屬于人才和技術(shù)密集企業(yè)，核心經(jīng)營(yíng)管理層和技術(shù)人員是其未來(lái)產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新、保持企業(yè)持續(xù)盈利的重要因素。如果不能維持人
才隊(duì)伍的穩(wěn)定并不斷吸引優(yōu)秀人才加入，標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)發(fā)展可能會(huì)受到不利影響。
四、包含標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)發(fā)行股份的公司市值可能存在高于標(biāo)的資產(chǎn)估值的風(fēng)險(xiǎn)
在公司股價(jià)上漲且目前發(fā)行價(jià)格確定為5.61元/股的狀態(tài)下，股價(jià)上漲會(huì)帶來(lái)未來(lái)標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)可發(fā)行股份的市值大幅增加，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致市盈率不斷升高，且包含標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)發(fā)行股份的公司市值可能存在高于標(biāo)的資產(chǎn)估值的風(fēng)險(xiǎn)。
五、本次重組可能被暫停、中止或取消的風(fēng)險(xiǎn)
由于本次重組涉及向國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)審批工作，上述工作能否如期順利完成可能對(duì)本次重組的時(shí)間進(jìn)度產(chǎn)生重大影響。若本次重組過(guò)程中出現(xiàn)目前不可預(yù)知的重大影響事項(xiàng)，則本次重組可能將無(wú)法按期進(jìn)行。
同時(shí)，盡管公司已經(jīng)按照相關(guān)規(guī)定制定了保密措施，但在本次重組過(guò)程中，仍存在因公司股價(jià)異常波動(dòng)或異常交易可能涉嫌內(nèi)幕交易等情況而致使本次交易被暫停、中止或取消的可能。
六、本次重組的審批風(fēng)險(xiǎn)
本次重組尚需滿足多項(xiàng)條件后方可實(shí)施，包括但不限于國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)本次重組標(biāo)的評(píng)估報(bào)告予以審核備案、本次重組的相關(guān)資產(chǎn)審計(jì)、評(píng)估等工作完成后公司將再次召開(kāi)董事會(huì)審議通過(guò)本次重組相關(guān)的議案、公司職工代表大會(huì)審議通過(guò)與本次重組相關(guān)的職工安置方案、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)本次重組方案、公司股東大會(huì)審議通過(guò)本次重組相關(guān)的議案并批準(zhǔn)國(guó)網(wǎng)信息通信產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司免于以要約方式增持公司股份、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)本
次重組方案、法律法規(guī)及監(jiān)管部門所要求的其他必要的事前審批、核準(zhǔn)或同意等。
本次重組能否取得上述審批、核準(zhǔn)或同意，以及獲得相關(guān)審批、核準(zhǔn)或同意的時(shí)間均存在不確定性，提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
七、審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成的風(fēng)險(xiǎn)
截至目前，本次重組標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成。本次重組標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格將以具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門備案的評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)果為參考依據(jù)，由重組各方協(xié)商確定。
相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果、標(biāo)的資產(chǎn)最終交易價(jià)格等數(shù)據(jù)目前尚不確定，公司將在《四川岷江水利電力股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》中予以披露，可能與《四川岷江水利電力股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》披露的情況存在較大差異，提請(qǐng)投資者注意。
八、本次重組存在可能攤薄當(dāng)期每股收益的風(fēng)險(xiǎn)
截至目前，標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告及公司備考審閱報(bào)告編制工作尚未完成，公司本次重組發(fā)行股份的數(shù)量尚未確定，因此暫時(shí)無(wú)法預(yù)計(jì)本次重組完成當(dāng)年公司每股收益相對(duì)上年度每股收益的變動(dòng)趨勢(shì)，相關(guān)信息將在《四川岷江水利電力股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》中予以披露。公司將就本次重組攤薄即期回報(bào)的影響進(jìn)行認(rèn)真分析，并承諾填補(bǔ)回報(bào)的具體措施（如涉及）。公司本次重組存在可能攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。
公司將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求，認(rèn)真履行信息披露義務(wù)，及時(shí)做好信息披露工作并鄭重提醒廣大投資者：公司指定信息披露媒體為上海證券交易所網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn）和《上海證券報(bào)》《中國(guó)證券報(bào)》《證券日?qǐng)?bào)》《證券時(shí)報(bào)》，公司所有信息披露以上述媒體刊登的公告為準(zhǔn)，敬請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
特此公告。
四川岷江水利電力股份有限公司董事會(huì)
2019年3月1日
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