當(dāng)升科技:2017年度非公開發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報(bào)告(修訂稿)
北京當(dāng)升材料科技股份有限公司
2017年度非公開發(fā)行A股股票募集資金使用
可行性分析報(bào)告（修訂稿）
一、本次募集資金使用計(jì)劃
本次非公開發(fā)行A股股票不超過73,213,608股（含73,213,608股），募集資金總額不超過150,000萬元（含150,000萬元），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于如下項(xiàng)目：
序號(hào) 募集資金投資項(xiàng)目 擬使用募集資金（萬元） 項(xiàng)目投資總額（萬元）
1 江蘇當(dāng)升鋰電正極材料生產(chǎn)基地 116,013.19 116,013.19
三期工程
2 江蘇當(dāng)升鋰電材料技術(shù)研究中心 8,981.13 8,981.13
3 補(bǔ)充流動(dòng)資金 25,005.68 25,005.68
合計(jì) 150,000.00 150,000.00
本次發(fā)行募集資金到位后，若實(shí)際募集資金凈額少于計(jì)劃投入上述募集資金投資項(xiàng)目的募集資金總額，不足部分由公司以自有資金或通過其他融資方式自籌解決。
若公司在本次發(fā)行的募集資金到位前，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展規(guī)劃，利用自籌資金對(duì)募集資金項(xiàng)目進(jìn)行先行投入，則先行投入部分將在本次發(fā)行募集資金到位后以募集資金予以置換。
二、本次募集資金投資項(xiàng)目基本情況
（一）江蘇當(dāng)升鋰電正極材料生產(chǎn)基地三期工程
1、項(xiàng)目概況
本項(xiàng)目是江蘇當(dāng)升鋰電正極材料生產(chǎn)基地的擴(kuò)建工程。項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于江蘇省海門市臨江新區(qū)靈甸工業(yè)集中區(qū)東區(qū)揚(yáng)子江路江蘇當(dāng)升材料科技有限公司現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)。
本項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容為18,000噸/年的高鎳多元材料生產(chǎn)線，生產(chǎn)線將按照
NCM811/NCA的標(biāo)準(zhǔn)來設(shè)計(jì)，同時(shí)具備生產(chǎn)不同類型的多元材料（NCM523、NCM622、
NCM811和NCA）的能力。因此，公司在面臨不同類型的市場(chǎng)需求時(shí)，將可以靈活
調(diào)整各條生產(chǎn)線的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
本項(xiàng)目投資總額為116,013.19萬元，擬使用募集資金額不超過116,013.19
萬元。其中固定投資總額102,732.98萬元，鋪底資金13,280.21萬元，具體構(gòu)
成如下表所示：
單位：萬元
序號(hào) 工程或費(fèi)用名稱 投資額 擬使用募集資金額
1 土建工程 14,923.64 14,923.64
2 生產(chǎn)設(shè)備及配套 59,650.80 59,650.80
3 公用工程 17,782.57 17,782.57
4 工程其他費(fèi)用 5,758.12 5,758.12
5 預(yù)備費(fèi)用 4,617.85 4,617.85
固定投資總額小計(jì) 102,732.98 102,732.98
鋪底資金 13,280.21 13,280.21
項(xiàng)目總投資合計(jì) 116,013.19 116,013.19
2、項(xiàng)目實(shí)施的必要性
（1）動(dòng)力電池市場(chǎng)需求劇增，公司亟需擴(kuò)產(chǎn)滿足下游需求
受益于持續(xù)的政策支持和技術(shù)進(jìn)步，新能源汽車產(chǎn)業(yè)近年來一直保持蓬勃發(fā)展的趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2015 年，新能源汽車產(chǎn)量達(dá) 34.05萬輛，同比增加333.76%；2016年，新能源汽車產(chǎn)量達(dá)51.70萬輛，同比增加51.84%。國(guó)務(wù)院發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》指出，到2020年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬輛，累計(jì)產(chǎn)銷量超過500萬輛。與此同時(shí)，全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅速，根據(jù)主要發(fā)達(dá)國(guó)家新能源汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2020年，全球新能源汽車銷量累計(jì)將超過1,500萬輛。受益于此，未來動(dòng)力鋰電正極材料的市場(chǎng)需求將持續(xù)快速擴(kuò)張。在動(dòng)力電池領(lǐng)域，隨著能量密度、使用壽命、充電效率等綜合性能要求的不斷提高，憑借優(yōu)異的物理、化學(xué)性能，高鎳多元材料將逐步成為市場(chǎng)主流。2016年12月，財(cái)政部、發(fā)改委、工信部、科技部聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，通知中首次對(duì)新能源汽車動(dòng)力電池的能量密度提出了要求：純電動(dòng)乘用車動(dòng)力電池系統(tǒng)的質(zhì)量能量密度不低于90Wh/kg，對(duì)高于120Wh/kg的按1.1倍給予補(bǔ)貼；非快充類純電動(dòng)客車電池系統(tǒng)能量密度要高
于85Wh/kg；專用車裝載動(dòng)力電池系統(tǒng)質(zhì)量能量密度不低于90Wh/kg。明確的政
策指引將有利于以NCM622/811和NCA為代表的高鎳多元材料鋰電產(chǎn)品的發(fā)展，
目前億緯鋰能、比亞迪、比克動(dòng)力、沃特瑪?shù)榷嗉覄?dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)廠商都提出新建或擴(kuò)建高鎳鋰離子電池產(chǎn)品產(chǎn)能的計(jì)劃。受此影響，高鎳多元材料的需求將會(huì)快速增長(zhǎng)。
在高鎳多元材料產(chǎn)品方面，公司目前僅擁有NCM622約2,000噸/年生產(chǎn)能力。
正在建設(shè)中的江蘇海門二期工程第二階段項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于 2017 年下半年完成調(diào)
試，公司將增加NCM622約4,000噸/年的生產(chǎn)能力。盡管如此，公司產(chǎn)能仍然遠(yuǎn)
遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需求，因此，公司亟需擴(kuò)產(chǎn)以滿足下游需求。
本項(xiàng)目的實(shí)施將有利于公司充分發(fā)揮產(chǎn)品和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大公司產(chǎn)能，增加規(guī)模效益，滿足快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，促進(jìn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（2）鞏固和發(fā)展高端動(dòng)力鋰電客戶的必然要求
公司作為國(guó)內(nèi)鋰離子電池多元正極材料的龍頭企業(yè)之一，在動(dòng)力電池領(lǐng)域布局時(shí)間較長(zhǎng)，經(jīng)過多年的市場(chǎng)開拓，已經(jīng)擁有良好的技術(shù)基礎(chǔ)和客戶儲(chǔ)備。在新能源汽車領(lǐng)域，合格供應(yīng)商的認(rèn)證難度較高、所需時(shí)間較長(zhǎng)。整車廠商對(duì)于上游零部件供應(yīng)商有較高的門檻要求和長(zhǎng)時(shí)間的認(rèn)證測(cè)試程序，而一旦成為整車廠認(rèn)證的合格供應(yīng)商，則將在一段時(shí)間內(nèi)獲得穩(wěn)定的采購訂單。目前，下游新能源汽車企業(yè)在多元?jiǎng)恿﹄姵靥貏e是高端產(chǎn)品領(lǐng)域正處于需求爆發(fā)階段。擴(kuò)大產(chǎn)能，滿足高端動(dòng)力鋰電客戶的需求，與客戶共同發(fā)展，是公司鞏固和發(fā)展高端動(dòng)力鋰電客戶的必然要求。
本項(xiàng)目的實(shí)施有利于公司抓住新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的機(jī)遇，鞏固和發(fā)展客戶基礎(chǔ)，提升公司行業(yè)地位和市場(chǎng)占有率。
（3）節(jié)能環(huán)保的需要
傳統(tǒng)燃油機(jī)車尾氣排放的主要污染物為一氧化碳、碳?xì)浠衔?、氮氧化合物、二氧化硫、鉛以及固體懸浮顆粒物等，這些污染物對(duì)環(huán)境、人體健康產(chǎn)生很大的危害。自2016年1月實(shí)施的大氣污染防治法中明確指出，防治大氣污染，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)燃煤、工業(yè)、機(jī)動(dòng)車船、揚(yáng)塵、農(nóng)業(yè)等大氣污染的綜合防治，推行區(qū)域大氣污染聯(lián)合防治，對(duì)顆粒物、二氧化硫、氮氧化物、揮發(fā)性有機(jī)物、氨等大氣污染物和溫室氣體實(shí)施協(xié)同控制。對(duì)機(jī)動(dòng)車船產(chǎn)生的污染的防治，是大氣污染防治的重要環(huán)節(jié)之一。利用多元?jiǎng)恿﹄姵刈鳛樾履茉雌嚨尿?qū)動(dòng)力，不僅可以降低石油的消耗量，而且能減少污染性氣體的排放以及二氧化碳的排放，從而減少大氣污染，有效緩解霧霾等社會(huì)問題。
綜上所述，投資建設(shè)江蘇當(dāng)升鋰電正極材料生產(chǎn)基地三期工程對(duì)于公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展是十分必要的。
3、項(xiàng)目的可行性
（1）本項(xiàng)目的實(shí)施符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策
2016年3月發(fā)布的《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)
劃綱要》中指出，要提升新興產(chǎn)業(yè)支撐作用，支持新一代信息技術(shù)、新能源汽車、生物技術(shù)、綠色低碳、高端裝備與材料、數(shù)字創(chuàng)意等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。
2016年12月發(fā)布的《“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中指出，
要推動(dòng)新材料產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效。面向航空航天、軌道交通、電力電子、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，擴(kuò)大高強(qiáng)輕合金、高性能纖維、特種合金、先進(jìn)無機(jī)非金屬材料、高品質(zhì)特殊鋼、新型顯示材料、動(dòng)力電池材料、綠色印刷材料等規(guī)?；瘧?yīng)用范圍，逐步進(jìn)入全球高端制造業(yè)采購體系。
此外，國(guó)家還出臺(tái)了一系列新能源汽車產(chǎn)業(yè)的綜合性扶持政策，從需求、供給、使用三方面共同發(fā)力，長(zhǎng)短政策相結(jié)合，支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)期健康發(fā)展。具體如下：
刺激需求
政府主要通過購車補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免和公車采購三方面的措施來刺激新能源汽車的需求。國(guó)務(wù)院2015年4月下發(fā)了《關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》，四部委于2016年12月下發(fā)了《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》調(diào)整并延續(xù)了補(bǔ)貼政策。同時(shí)消費(fèi)者若購買新能源汽車，將在車輛購置稅、消費(fèi)稅、車船稅等多方面享受稅費(fèi)優(yōu)惠政策。此外，國(guó)務(wù)院2015年7月下發(fā)了《政府機(jī)關(guān)及公共機(jī)構(gòu)購買新能源汽車實(shí)施方案》，明確了政府機(jī)關(guān)和公共機(jī)構(gòu)公務(wù)用車“新能源化”的時(shí)間表和路線圖。以上措施均有效地刺激了社會(huì)對(duì)新能源汽車的需求，有利于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。
推動(dòng)供給
2016年8月，國(guó)家發(fā)改委公布了《新能源汽車碳配額管理辦法（征求意見
稿）》，文件中要求企業(yè)根據(jù)應(yīng)承擔(dān)的新能源汽車比例要求，計(jì)算出應(yīng)減排的二氧化碳排放總量，即企業(yè)必須上繳的新能源汽車碳配額總量，企業(yè)可以通過生產(chǎn)和銷售新能源汽車達(dá)到碳配額總量要求，也可通過碳排放權(quán)交易市場(chǎng)向多余碳配額的企業(yè)購買。此外，2016年10月8日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定“原則上不再核準(zhǔn)新建傳統(tǒng)燃油汽車生產(chǎn)企業(yè)”，這實(shí)質(zhì)上間接鼓勵(lì)了社會(huì)資本加大新能源汽車的投資力度。上述政策將在供給端刺激新能源汽車的生產(chǎn)和供應(yīng)。
鼓勵(lì)使用
各地政府通過對(duì)新能源汽車不限行、不限購，并提供充電樁補(bǔ)貼鼓勵(lì)用戶使用新能源汽車。上海、廣州、深圳、天津、杭州等大城市目前對(duì)普通燃油汽車實(shí)施嚴(yán)格的搖號(hào)或競(jìng)價(jià)上牌制度，但對(duì)于新能源汽車均直接發(fā)放牌照；北京對(duì)于新能源汽車上牌也實(shí)施搖號(hào)制度，但中簽的概率遠(yuǎn)高于普通燃油汽車。充電樁補(bǔ)貼方面，目前全國(guó)已有超過30個(gè)省市提出了充電站建設(shè)補(bǔ)貼和充電服務(wù)費(fèi)補(bǔ)貼。綜上，政府鼓勵(lì)并扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)及相關(guān)材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。本項(xiàng)目的實(shí)施將擴(kuò)大公司高端動(dòng)力鋰電材料的產(chǎn)能，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
（2）下游市場(chǎng)發(fā)展迅速能夠有效消化本項(xiàng)目的新增產(chǎn)能
過去很長(zhǎng)一段時(shí)間，鋰離子電池的主要應(yīng)用領(lǐng)域是以3C產(chǎn)品為代表的消費(fèi)
電子領(lǐng)域。近幾年來，隨著全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展，鋰離子電池行業(yè)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都處于高速增長(zhǎng)階段，部分新型產(chǎn)品，特別是高端電池產(chǎn)品出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面。在全球整體市場(chǎng)方面，根據(jù)日本B3和韓國(guó)三星SDI的測(cè)算和預(yù)測(cè)，2015年全球鋰電離子池出貨量為100.47GWh，同比增長(zhǎng)33%，2016年出貨量為118.74GWh，其中車用鋰電達(dá)46.8GWh，同比增長(zhǎng)超過30%，預(yù)計(jì)2020年全球鋰離子電池出貨量將達(dá)到262.85GWh，較目前至少增長(zhǎng)一倍。
受鋰離子電池及其下游行業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)，正極材料使用量穩(wěn)步提升，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)日本B3及韓國(guó)三星SDI統(tǒng)計(jì)，2012-2016年，全球鋰電正極材料市場(chǎng)容量年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到32.82%，2016年正極材料出貨量超過23萬噸。預(yù)計(jì)未來3-5年，鋰電正極材料市場(chǎng)仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。下游市場(chǎng)的迅速發(fā)展能夠有效消化本次項(xiàng)目的新增產(chǎn)能。
（3）本項(xiàng)目所需的原材料可以得到穩(wěn)定供應(yīng)
高鎳多元材料產(chǎn)品主要的原材料包括硫酸鎳、硫酸錳、硫酸鈷、碳酸鋰和氫氧化鋰等，上述原材料均有較充足的供應(yīng)。公司將與現(xiàn)有的原材料供應(yīng)商維持良好的合作關(guān)系，保持原材料供應(yīng)的穩(wěn)定，同時(shí)也將根據(jù)實(shí)際情況開發(fā)新的供應(yīng)商，拓寬供應(yīng)渠道，保證公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
4、項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)
本項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于江蘇省海門市臨江新區(qū)靈甸工業(yè)集中區(qū)東區(qū)揚(yáng)子江路江蘇當(dāng)升材料科技有限公司廠區(qū)預(yù)留建設(shè)用地內(nèi)，本項(xiàng)目新建建筑占地面積為17,252平方米，建筑面積為42,276平方米。
5、主要建設(shè)方案
本項(xiàng)目新建工程內(nèi)容包括建筑工程、室外工程和公用工程、環(huán)保設(shè)施等。
（1）建筑工程
建筑工程包括生產(chǎn)設(shè)施、儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施和配套設(shè)施，各建構(gòu)筑物基本情況如下表所示：
序號(hào) 建筑 占地面積/平方米 建筑面積/平方米
1 火法車間II 2,244 4,488
2 火法車間III 10,400 31,200
3 倉庫 1,980 3,960
4 110千伏變電站 1,440 1,440
5 空分站 1,188 1,188
合計(jì) 17,252 42,276
（2）室外工程
室外工程包括道路與廣場(chǎng)、綠化工程、圍墻與大門等。此外，本項(xiàng)目擬在部分場(chǎng)地四周設(shè)置永久性金屬透空圍墻和臨時(shí)性塑料透空圍墻。圍墻總長(zhǎng)約2,887米，高2.2米，圍墻的色彩與建筑綠化景觀相協(xié)調(diào)。
（3）公用工程
公用工程包括給排水及消防設(shè)施、電氣及配電設(shè)施、供熱設(shè)施、空調(diào)機(jī)通風(fēng)裝備、弱電系統(tǒng)、工業(yè)氣體壓縮裝備等。
（4）設(shè)備采購
本項(xiàng)目采購的主要設(shè)備包括含氣流輸送、自動(dòng)稱量系統(tǒng)、高混機(jī)、自動(dòng)裝缽系統(tǒng)、窯爐、機(jī)械磨、干燥機(jī)、混料機(jī)、包裝機(jī)等。
6、項(xiàng)目投資概算及效益
本項(xiàng)目計(jì)劃投資總額116,013.19萬元，項(xiàng)目建設(shè)期45個(gè)月，項(xiàng)目投資內(nèi)部
收益率14.07%（稅后），投資回收期8.09年（稅后，含建設(shè)期）。
7、本項(xiàng)目設(shè)計(jì)的審批、備案事項(xiàng)
本項(xiàng)目已取得海門市發(fā)展改革和經(jīng)濟(jì)信息化委員會(huì)出具的項(xiàng)目代碼為
2017-320684-30-03-603616 的備案證，以及海門市行政審批局出具的海審批表
復(fù)[2017]37號(hào)環(huán)評(píng)批復(fù)。
（二）江蘇當(dāng)升鋰電材料技術(shù)研究中心
1、項(xiàng)目概況
江蘇當(dāng)升鋰電材料技術(shù)研究中心（以下簡(jiǎn)稱“技術(shù)中心”）項(xiàng)目分為科研試驗(yàn)區(qū)和技術(shù)人員辦公區(qū)兩大部分，項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于江蘇省海門市臨江新區(qū)靈甸工業(yè)集中區(qū)東區(qū)揚(yáng)子江路江蘇當(dāng)升材料科技有限公司現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)。
技術(shù)中心依托于江蘇當(dāng)升生產(chǎn)基地，將建設(shè)成為公司動(dòng)力鋰電關(guān)鍵材料的科研成果工程轉(zhuǎn)化與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的專業(yè)化技術(shù)開發(fā)平臺(tái)。其主要功能定位為：新材料新技術(shù)科研成果的工程轉(zhuǎn)化和市場(chǎng)化應(yīng)用；電池材料領(lǐng)域高效制造新工藝技術(shù)的開發(fā)；先進(jìn)高效關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備的引進(jìn)、應(yīng)用和改進(jìn)提升；智慧工廠的設(shè)計(jì)與提升；先進(jìn)分析測(cè)試評(píng)價(jià)技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用。
本項(xiàng)目總投資為8,981.13萬元，擬使用募集資金8,981.13萬元。具體構(gòu)成
如下表所示：
單位：萬元
序號(hào) 項(xiàng)目 投資額 擬使用募集資金額
1 基礎(chǔ)設(shè)施 4,393.20 4,393.20
2 試驗(yàn)和檢測(cè)設(shè)施 2,522.87 2,522.87
3 公用工程 486.20 486.20
4 其他費(fèi)用 1,208.74 1,208.74
5 預(yù)備費(fèi)用 370.11 370.11
合計(jì) 8,981.13 8,981.13
2、項(xiàng)目實(shí)施的必要性
（1）本項(xiàng)目的實(shí)施是進(jìn)一步提升公司新產(chǎn)品開發(fā)和新技術(shù)成果工程技術(shù)轉(zhuǎn)化能力，快速應(yīng)對(duì)行業(yè)更高、更快需求，實(shí)現(xiàn)公司中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措 高端動(dòng)力鋰離子電池行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，產(chǎn)品更新?lián)Q代的周期在逐漸縮短。持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入，并加快基礎(chǔ)研究到產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的轉(zhuǎn)化速度，成為鋰離子電池材料企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵。根據(jù)公司對(duì)技術(shù)研發(fā)職能的整體定位，當(dāng)升科技北京研發(fā)中心（國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心）將著力于持續(xù)開發(fā)行業(yè)領(lǐng)先水平的高性能鋰電新材料產(chǎn)品及其相關(guān)技術(shù)；而江蘇當(dāng)升技術(shù)中心的工作重心是進(jìn)行產(chǎn)品化開發(fā)、技術(shù)承接和工程轉(zhuǎn)化，快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的工業(yè)化開發(fā)和商業(yè)化應(yīng)用。公司多年來一直堅(jiān)持研發(fā)投入，與國(guó)際同行相比，在技術(shù)水平上保持著持續(xù)的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。但隨著新能源汽車行業(yè)規(guī)模的快速增長(zhǎng)和技術(shù)要求的不斷提高，公司仍需持續(xù)加大研發(fā)投入，特別是產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用研究和工藝技術(shù)的研發(fā)，需要緊貼生產(chǎn)基地，加快科研成果向應(yīng)用的轉(zhuǎn)化速度。
（2）本項(xiàng)目的實(shí)施是公司持續(xù)開發(fā)先進(jìn)高效新工藝、改進(jìn)應(yīng)用高端新裝備、提升公司工程技術(shù)能力、實(shí)現(xiàn)高端鋰電材料高效制造和智能制造的需要
公司目前在動(dòng)力鋰離子電池的正極材料領(lǐng)域，特別是高鎳多元材料領(lǐng)域居全球領(lǐng)先地位。公司將持續(xù)做強(qiáng)做大鋰電材料業(yè)務(wù)，躋身行業(yè)的全球前三名，力爭(zhēng)成為全球相關(guān)領(lǐng)域最具影響力的企業(yè)之一。江蘇當(dāng)升是公司目前動(dòng)力鋰離子電池材料的生產(chǎn)基地，將打造成為公司在動(dòng)力電池關(guān)鍵材料市場(chǎng)領(lǐng)域具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要陣地。為了加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)鏈上、下游頂尖伙伴之間的合作，提升科技成果的轉(zhuǎn)化能力，公司需要建設(shè)江蘇當(dāng)升技術(shù)中心項(xiàng)目，在動(dòng)力鋰電正極材料、相關(guān)的關(guān)鍵工藝技術(shù)和高效生產(chǎn)裝備方面重點(diǎn)投入和開發(fā)，開發(fā)先進(jìn)鋰電關(guān)鍵材料的高效制造技術(shù)，建立智能制造體系，引領(lǐng)先進(jìn)鋰電材料高效制造與智能制造的方向，為公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施提供強(qiáng)有力的支持和技術(shù)保障。
（3）本項(xiàng)目的實(shí)施是集聚行業(yè)高端人才、壯大技術(shù)團(tuán)隊(duì)、持續(xù)提升公司技術(shù)實(shí)力的需要
新能源材料領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，歸根結(jié)底是技術(shù)實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)和人才團(tuán)隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)。高端研發(fā)實(shí)力和技術(shù)人才資源是高科技企業(yè)稀缺的、最具價(jià)值的資本。根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)2017年江蘇當(dāng)升的研發(fā)人員規(guī)模將達(dá)到50人，到2018年將達(dá)到120人。江蘇當(dāng)升現(xiàn)有的研發(fā)設(shè)備和環(huán)境不足以滿足研發(fā)團(tuán)隊(duì)快速增長(zhǎng)的需求，因此，公司迫切需要在此建設(shè)一個(gè)行業(yè)領(lǐng)先的現(xiàn)代化的技術(shù)中心，吸引更多的優(yōu)秀技術(shù)人才、壯大研發(fā)團(tuán)隊(duì)，提升公司的科研實(shí)力。
3、項(xiàng)目實(shí)施的可行性
（1）江蘇當(dāng)升生產(chǎn)基地為技術(shù)中心建設(shè)和發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)
江蘇當(dāng)升是公司動(dòng)力鋰離子電池材料的生產(chǎn)基地，擁有國(guó)內(nèi)首條全自動(dòng)多元正極材料生產(chǎn)線，得到了國(guó)際鋰離子電池生產(chǎn)企業(yè)和新能源汽車制造企業(yè)的認(rèn)證，并與上述行業(yè)內(nèi)的巨頭保持持續(xù)的技術(shù)交流與合作。同時(shí)，江蘇當(dāng)升也積極加強(qiáng)自身研發(fā)能力建設(shè)，一方面吸引聚集行業(yè)內(nèi)頂尖人才，并已獲得海門東洲英才項(xiàng)目和南通頂尖人才項(xiàng)目支持，另一方面大力加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作，與復(fù)旦大學(xué)趙東元院士等一批專家開展項(xiàng)目合作，建立復(fù)旦-當(dāng)升聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室。江蘇當(dāng)升的硬件基礎(chǔ)和軟實(shí)力為技術(shù)中心的實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
（2）資金和人力的支持是本項(xiàng)目實(shí)施的必要保障
公司作為技術(shù)導(dǎo)向型企業(yè)，一直重視研發(fā)的投入和技術(shù)人才的培養(yǎng)，本次募集資金的投入是本項(xiàng)目建設(shè)的基礎(chǔ)，公司未來將保持并加大研發(fā)資金投入和高端技術(shù)人才的引進(jìn)，保持與高校和科研院所的長(zhǎng)期合作，繼續(xù)堅(jiān)持公司長(zhǎng)期以來的技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略。
4、項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)
本項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于江蘇省海門市臨江新區(qū)靈甸工業(yè)集中區(qū)東區(qū)揚(yáng)子江路江蘇當(dāng)升材料科技有限公司廠區(qū)內(nèi)，擬建設(shè)技術(shù)中心用辦公樓一棟，占地面積約2,000平方米，總建筑面積約11,000平方米。
5、主要建設(shè)方案
技術(shù)中心建設(shè)過程將綜合考慮總體規(guī)劃、合理布局和平面設(shè)計(jì)等要求，以及供電、供水、供氣、通風(fēng)、空氣凈化、安全措施、環(huán)境保護(hù)等基礎(chǔ)設(shè)施和基本條件，圍繞材料制備、理化指標(biāo)分析測(cè)試、電池制作及檢測(cè)三個(gè)主要功能模塊進(jìn)行設(shè)計(jì)和建設(shè)。
本項(xiàng)目的設(shè)備采購資金需求為2,522.87萬元，基本構(gòu)成情況如下表所示：
單位：萬元
序號(hào) 設(shè)備名稱 投資金額 擬使用募集資金額
1 小試線 247.92 247.92
2 中試線 1,025.20 1,025.20
3 理化指標(biāo)測(cè)試 786.40 786.40
4 電池制作及測(cè)試 234.00 234.00
5 安裝費(fèi)用 229.35 229.35
試驗(yàn)和檢測(cè)設(shè)備費(fèi)用合計(jì) 2,522.87 2,522.87
6、項(xiàng)目投資概算及效益
本項(xiàng)目計(jì)劃投資總額8,981.13萬元，項(xiàng)目建設(shè)期18個(gè)月。
本項(xiàng)目的建設(shè)將有利于公司研發(fā)實(shí)力的增強(qiáng)和產(chǎn)品性能的提升，有利于公司抓住鋰電行業(yè)蓬勃發(fā)展的機(jī)遇培育客戶基礎(chǔ)，從而擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，提升盈利能力；先進(jìn)的試驗(yàn)和檢測(cè)平臺(tái)也將有利于匯聚并培養(yǎng)國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀技術(shù)人才，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供有力的人才支撐。
7、本項(xiàng)目設(shè)計(jì)的審批、備案事項(xiàng)
本項(xiàng)目已取得海門市發(fā)展改革和經(jīng)濟(jì)信息化委員會(huì)出具的項(xiàng)目代碼為
2017-320684-30-03-603520 的備案證，以及海門市行政審批局出具的海審批表
復(fù)[2017]25號(hào)環(huán)評(píng)批復(fù)。
（三）補(bǔ)充流動(dòng)資金
1、項(xiàng)目概況
本次募集資金總額中的25,005.68萬元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，占公司本次發(fā)
行募集資金總額的16.67%。
2、項(xiàng)目實(shí)施的必要性
（1）公司產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張?jiān)黾恿藢?duì)流動(dòng)資金的需求
公司2014年、2015年和2016年的營(yíng)業(yè)收入分別為62,499.80萬元、86，
042.27萬元和133,454.66萬元，最近三年?duì)I業(yè)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率為46.13%。2016
年江蘇當(dāng)升二期工程第一階段完成了主體工程建設(shè)并逐步投產(chǎn)，第二階段預(yù)計(jì)將于2017年下半年完成建設(shè)并逐步投產(chǎn)，屆時(shí)公司將新增年產(chǎn)4,000噸新型動(dòng)力鋰電正極材料生產(chǎn)線；公司全資子公司中鼎高科的智能裝備業(yè)務(wù)也處于快速發(fā)展的階段。因此，隨著公司未來經(jīng)營(yíng)規(guī)模的迅速擴(kuò)張，公司流動(dòng)資金需求也不斷增加。
（2）公司所處行業(yè)的特點(diǎn)決定了公司對(duì)于流動(dòng)資金較強(qiáng)的需求
公司的核心業(yè)務(wù)之一為動(dòng)力鋰電正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，下游為新能源汽車整車生產(chǎn)廠商。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的一項(xiàng)重要收入來源為各級(jí)政府對(duì)于納入《節(jié)能與新能源汽車示范推廣應(yīng)用工程推薦車型目錄》中的新能源汽車產(chǎn)品給予的補(bǔ)貼。而補(bǔ)貼的發(fā)放需經(jīng)歷較為復(fù)雜的備案登記、補(bǔ)助申請(qǐng)、政府審核等流程，歷時(shí)較長(zhǎng)。為緩解其流動(dòng)資金緊張的局面，新能源汽車整車廠商通常會(huì)采取延期支付上游貨款的措施。同時(shí)，公司向供應(yīng)鏈上游的原材料供應(yīng)商的付款周期一般較為固定，一些碳酸鋰的生產(chǎn)廠商甚至要求客戶預(yù)付款或全額付款才發(fā)貨。最近三年，尤其是2016年，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流存在較大缺口。隨著公司動(dòng)力鋰電正極材料業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司需要墊付的流動(dòng)資金也越來越多，流動(dòng)資金缺口已經(jīng)成為制約公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的重要因素。
綜上，為抓住良好的發(fā)展機(jī)遇，使用本次發(fā)行募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金有利于增強(qiáng)公司的資金實(shí)力，改善公司的資本結(jié)構(gòu)，提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，滿足公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的資金需求，為公司成為鋰電正極材料行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)提供必要的支持。
三、本次非公開發(fā)行股票對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況等的影響
（一）公司業(yè)務(wù)、章程、股東結(jié)構(gòu)、高管人員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)變化1、對(duì)公司業(yè)務(wù)與收入結(jié)構(gòu)的影響
本次非公開發(fā)行將有助于公司把握新能源汽車行業(yè)發(fā)展的歷史機(jī)遇，利用公司在鋰電池正極材料產(chǎn)品方面的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提高生產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升盈利能力。本次發(fā)行是在新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展、動(dòng)力鋰電產(chǎn)品升級(jí)換代的背景下實(shí)施的戰(zhàn)略性舉措，預(yù)計(jì)本次發(fā)行后，公司鋰電正極材料產(chǎn)能將逐步擴(kuò)大，業(yè)務(wù)收入將相應(yīng)增加。本次非公開發(fā)行有助于提高公司在鋰電池產(chǎn)業(yè)中的行業(yè)地位，進(jìn)一步提升公司的收入規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司今后發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。
2、對(duì)公司章程、股東結(jié)構(gòu)與高管人員結(jié)構(gòu)的影響
本次發(fā)行完成后，公司股本將相應(yīng)增加，原股東的持股比例也將相應(yīng)稀釋。
公司的控制權(quán)不會(huì)發(fā)生重大變化。公司將按照發(fā)行的實(shí)際情況對(duì)公司章程中相關(guān)的條款進(jìn)行修改，并辦理工商變更登記。本次非公開發(fā)行完成后，公司高管人員結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生重大變化。
（二）公司財(cái)務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流的變動(dòng)情況
本次發(fā)行完成后，公司的收入規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模將顯著增大，有助于增強(qiáng)公司資金實(shí)力，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力；公司產(chǎn)能將隨之?dāng)U張，技術(shù)水平得到提升，盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，盈利空間進(jìn)一步拓展，為后續(xù)發(fā)展提供有力保障。
本次發(fā)行完成后，公司現(xiàn)金流入將大幅增加，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出也將相應(yīng)增加。隨著募集資金投資項(xiàng)目投入和效益釋放，未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入將穩(wěn)步增加。
（三）公司與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等變化情況
本次發(fā)行完成后，公司與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系等方面不會(huì)發(fā)生變化。本次發(fā)行不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和新增關(guān)聯(lián)交易。
（四）本次發(fā)行完成后，公司是否存在資金、資產(chǎn)被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，或上市公司為控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形
公司的資金使用或?qū)ν鈸?dān)保嚴(yán)格按照法律法規(guī)和公司章程的有關(guān)規(guī)定履行相應(yīng)授權(quán)審批程序并及時(shí)履行信息披露義務(wù)，不存在被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人違規(guī)占用資金、資產(chǎn)或違規(guī)為其提供擔(dān)保的情形。本次發(fā)行完成后，公司不會(huì)因本次發(fā)行產(chǎn)生被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人占用公司資金、資產(chǎn)或?yàn)槠涮峁?dān)保的情形。
（五）上市公司負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，是否存在通過本次發(fā)行大量增加負(fù)債（包括或有負(fù)債）的情況，是否存在負(fù)債比例過低、財(cái)務(wù)成本不合理的情況 依據(jù)公司2016年年度審計(jì)報(bào)告（瑞華審字[2017]01490003號(hào)），截至2016年12月31日，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率為38.00%，本次發(fā)行不存在大量增加負(fù)債（包括或有負(fù)債）的情況，也不存在負(fù)債比例過低、財(cái)務(wù)成本不合理的情況。本次發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降，償債能力進(jìn)一步提升，抗風(fēng)險(xiǎn)能力將進(jìn)一步加強(qiáng)。
本報(bào)告中如有涉及投資效益或業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)等內(nèi)容，均不構(gòu)成本公司對(duì)任何投資者及相關(guān)人士的承諾，投資者及相關(guān)人士應(yīng)當(dāng)理解計(jì)劃、預(yù)測(cè)與承諾之間的差異，并注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
北京當(dāng)升材料科技股份有限公司
董事會(huì)
2017年7月3日
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