1、原材料市場(chǎng)

        1.1 原材料市場(chǎng)綜述

全球銅精礦供應(yīng)2017年剛性增量比較小，而彈性增量主要取決于價(jià)格，而精煉產(chǎn)能雖然投放較多，但是受限于銅精礦供應(yīng)，實(shí)際供應(yīng)增量不足，因此銅價(jià)再度下跌。由于美元上漲，EIA原油庫(kù)存刷新歷史同期新高，原油價(jià)格大跌，使得銅價(jià)雪上加霜；但由于國(guó)外礦產(chǎn)供應(yīng)持續(xù)惡化，將會(huì)對(duì)銅價(jià)的下跌起到一定的限制作用。中國(guó)2月進(jìn)口銅34萬(wàn)噸，同比減少19%，進(jìn)口銅礦砂及其精礦143萬(wàn)噸，同比減少2.1%，增速減少8.89%，1-2月累計(jì)進(jìn)口為268萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.9%。

鎳市場(chǎng)方面：本周貿(mào)易商出貨積極性一般，部分下游逢低采購(gòu)，本周鎳價(jià)有所回落，市場(chǎng)多以觀望為主，部分原因是由于3月2號(hào)印尼原礦出口解禁評(píng)估細(xì)則的出臺(tái)；但由于近期鎳礦仍供應(yīng)緊缺，加之市場(chǎng)后期需求向好，會(huì)對(duì)鎳價(jià)起到一定的支撐作用，預(yù)計(jì)鎳價(jià)仍將維持強(qiáng)勢(shì)。

 鈷市場(chǎng)方面：本周金屬鈷市場(chǎng)普遍轉(zhuǎn)為審慎態(tài)勢(shì)，意愿出貨變現(xiàn)的商家越來(lái)越多，漲勢(shì)有所放緩，目前金川、凱力克等出廠價(jià)格均未做任何調(diào)整，市場(chǎng)上進(jìn)口與其他品牌鈷產(chǎn)品報(bào)價(jià)回落到40萬(wàn)元/噸以下，本周市場(chǎng)均價(jià)較上周僅上漲600元/噸。

鈷鹽市場(chǎng)：四氧化三鈷價(jià)格仍在上漲，均價(jià)較上周漲1.19萬(wàn)元/噸，報(bào)價(jià)在38-40萬(wàn)元/噸；氧化鈷價(jià)格在35-37萬(wàn)元/噸，均價(jià)上漲2500元/噸。部分買(mǎi)貨方受鈷價(jià)上漲影響，操作顯得格外理性，但是現(xiàn)貨少的生產(chǎn)廠家仍在上調(diào)報(bào)價(jià)，這也是市場(chǎng)繼續(xù)看漲的一種體現(xiàn)。

本周電解錳市場(chǎng)逐漸恢復(fù)交易，但仍延續(xù)弱勢(shì)行情，跌幅較上周有所收窄，下跌350元/噸，價(jià)格在13700元/噸左右，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交仍不是很多；錳價(jià)自2016年12月中旬開(kāi)始就處于弱勢(shì)運(yùn)行，市場(chǎng)目前屬于價(jià)格盲目沖高后的自然回落，同時(shí)供需面一直向供方不利的方向傾斜，錳市場(chǎng)需求不景氣的局面目前仍未呈現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變。

        1.2 原材料價(jià)格指數(shù)

       2、正極材料市場(chǎng)

        2.1 正極材料市場(chǎng)綜述

正極材料本周漲勢(shì)有所放緩，鈷酸鋰本周均價(jià)在40.38萬(wàn)元/噸，較上周上漲2.5萬(wàn)元/噸。多數(shù)生產(chǎn)商仍處于與下游客戶(hù)的價(jià)格談判期，生產(chǎn)商受原材料成本的影響，多抬高報(bào)價(jià)，但下游承接意愿偏弱；三元前驅(qū)體廠家逐步恢復(fù)報(bào)價(jià)，市場(chǎng)實(shí)際出貨量有限。目前，三元材料523系價(jià)格在18.5-20萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲5000元/噸，三元前驅(qū)體523系價(jià)格在11.8-12.4萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲5100元/噸。

        2.2 正極材料價(jià)格指數(shù)

       3、負(fù)極材料、隔膜、電解液市場(chǎng)

        3.1 市場(chǎng)綜述

 負(fù)極材料市場(chǎng)表現(xiàn)仍不是很好，從下游市場(chǎng)方面來(lái)看，受補(bǔ)貼政策調(diào)整的影響，一些動(dòng)力電池產(chǎn)線(xiàn)技改調(diào)整仍沒(méi)有完全恢復(fù)，盡管鈷價(jià)漲速有所放緩，但數(shù)碼類(lèi)電池廠及動(dòng)力電池電池廠仍受到一定的影響。本周低端負(fù)極材料主流報(bào)價(jià)1.8-2.2萬(wàn)元/噸，中端產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)4-5.5萬(wàn)元/噸，高端產(chǎn)品主流報(bào)價(jià)8-10萬(wàn)元/噸。

  隔膜2月份產(chǎn)量為5700萬(wàn)平米，達(dá)產(chǎn)率70%，產(chǎn)能覆蓋率（預(yù)估）80%。各企業(yè)生產(chǎn)保持平穩(wěn)，干法需求相對(duì)穩(wěn)定，多數(shù)濕法擴(kuò)張企業(yè)仍維持原有產(chǎn)能，預(yù)計(jì)企業(yè)真正產(chǎn)量的釋放基本集中在二季度。本周干法隔膜價(jià)格在3.5-5元/平方米，濕法隔膜價(jià)格在4.5-5.5元/平方米左右。

 企業(yè)方面，鴻圖隔膜日前公告，公司擬以每股18.4元-19元的價(jià)格發(fā)行不超過(guò)1085.2萬(wàn)股股票，預(yù)計(jì)募集資金不超過(guò)2.06億元，其中7918.8萬(wàn)元將用于續(xù)建公司年產(chǎn)9000萬(wàn)平方米鋰離子電池隔膜二期工程項(xiàng)目。公司現(xiàn)有鋰離子隔膜生產(chǎn)線(xiàn)1條，鋰離子隔膜年生產(chǎn)量2000萬(wàn)平方米。

本周電解液市場(chǎng)整體平穩(wěn)，產(chǎn)品價(jià)格方面波動(dòng)不大，主流市場(chǎng)價(jià)格在7-9萬(wàn)元/噸左右。2月份電解液產(chǎn)量為7080噸，環(huán)比下滑16.6%。受下游電芯廠技改影響，部分電解液廠家2月產(chǎn)量有所減少。原料市場(chǎng)方面，隨著六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，供應(yīng)緊張的局面將會(huì)得到緩解，六氟磷酸鋰價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)一定程度的下調(diào)。

        3.2 價(jià)格指數(shù)

       4、鋰電池市場(chǎng)

        4.1 鋰電池市場(chǎng)綜述

 本周電芯市場(chǎng)繼續(xù)維持平穩(wěn)，原材料市場(chǎng)方面，三元材料和鈷酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，使得采購(gòu)成本不斷增加，下游采購(gòu)商對(duì)電芯漲價(jià)意愿并不接受。目前，只有少數(shù)小型數(shù)碼電池或圓柱電芯廠有調(diào)價(jià)動(dòng)作；而大型電芯廠也表示，由于節(jié)前提前備貨布局，目前暫時(shí)不會(huì)調(diào)整報(bào)價(jià)，預(yù)計(jì)需求量將在3月下旬或4月迎來(lái)小高峰。

 據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2月份磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)量約為3120噸，達(dá)產(chǎn)率39.9%，環(huán)比增長(zhǎng)19%；三元正極材料產(chǎn)量約為4660噸，達(dá)產(chǎn)率72.3%，環(huán)比減少10.7%。企業(yè)也在逐步恢復(fù)生產(chǎn)，部分廠商近期已陸續(xù)收到訂單，預(yù)計(jì)市場(chǎng)整體回暖，仍需時(shí)日。

      4.2 鋰電池價(jià)格指數(shù)

        5、小結(jié)

 受原材料鈷價(jià)上漲和補(bǔ)貼新政雙重的影響，三元材料持續(xù)上漲。預(yù)計(jì)本輪價(jià)格上漲將會(huì)持續(xù)到2-3季度。從需求端來(lái)看，執(zhí)行補(bǔ)貼新政，意味著電池系統(tǒng)能量密度的要求更高，車(chē)企拿到的補(bǔ)貼就越高。這直接驅(qū)動(dòng)電池企業(yè)加碼能量密度更有優(yōu)勢(shì)的三元電池。國(guó)內(nèi)電池企業(yè)大量擴(kuò)產(chǎn)將導(dǎo)致上游原材料供應(yīng)短缺，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)。市場(chǎng)在多重壓力之下，整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè)將在2017年進(jìn)入分化和整合期，而具備供應(yīng)鏈整合、規(guī)?；圃?、客戶(hù)資源等的動(dòng)力電池企業(yè)將更具有優(yōu)勢(shì)。